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Financements structurés

  • Niveau d'étude

    Bac +5

  • Composante

    Institut d'Administration des Entreprises (IAE)

  • Volume horaire

    14h

Description

La finance structurée est un élément majeur des marchés financiers modernes. Il n’y a pourtant pas de définition unique de la finance structurée. Une étude réalisée auprès d’acteurs sur les marchés financiers permet cependant de proposer la définition suivante : il s’agit « des techniques employées chaque fois que les exigences du propriétaire ou du créateur d’un actif, que leur objectif soit le financement, la liquidité, le transfert de risque ou tout autre besoin, ne peuvent être satisfaites avec un produit ou instrument existant et commercialisé. C’est pourquoi, pour atteindre ces exigences, les produits et techniques existantes doivent être agencés en processus et produits sur mesure. Ainsi, la finance structurée est un outil d’ingénierie financière flexible » (Fabozzi, Davis and Choudhry, 2006). Nous concentrerons notre attention sur les produits et techniques de titrisation.

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Heures d'enseignement

  • Financements structurés - CMCM10h
  • Financements structurés - TDTD4h

Compétences visées

Comprendre ce qu’est la finance structurée,

Connaitre les produits et techniques existants faisant partie de la finance structurée,

Comprendre les principaux mécanismes se rapportant aux techniques de la finance structurée,

Etre capable d’identifier les différents éléments d’opérations de financements structurés.

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Bibliographie

Ouvrages principaux :

Financements structurés, Innovations et révolutions financières, C.-H. Larreur, Ellipses, 2014

Introduction to Structured Finance, F.J. Fabozzi & V.Kothari, Wiley Finance, 2006

Introduction to Securitization, F.J. Fabozzi & V.Kothari, Wiley Finance, 2008

Structured Finance – Techniques, Products and Market, S. Caselli and S. Gatti, Springer editors, 2010

Les mécanismes financiers de la titrisation, P. Barneto et G. Gregorio, Hermès 2011.

Ressources complémentaires :

Marchés financiers,gestion de portefeuille et des risques, B. Jacquillat, B. Solnik et C. Pérignon, 6ème édition, Dunod, 2014

Accounts Receivable Securitization, A. Katz, The journal of Structured Finance, Summer 2011, vol. 17, n°2, p.23-27

Financements structurés, la reprise se confirme, Option Finance n°1115, mars 2011

La notation financière – Rôle des agences et méthodes de notation, E. Paget-Blanc & N. Painvin, Dunod, 2007

Le marché des CDO - Modalités de fonctionnement et implications en termes de stabilité financière, O. Cousseran & I. Rahmouni, Banque de France, Revue de la stabilité financière, N°6, Juin 2005

Le Wall Street Journal, le London Financial Times fournissent également aux étudiants une couverture journalière complète pour comprendre l’actualité financière.

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